Финансовые кризисы и их последствия для мировой экономики

Кризисные явления – неотъемлемая часть развития мировой экономики. Проблемы с финансовым рынком страны неизбежно влекут за собой экономический кризис – падение деловой активности, разорение предприятий, рост безработицы, резкий скачок цен и прочие трудности для населения. Кризис очень сложно предугадать и предотвратить. Изучение причин финансовых кризисов и их последствий для мировой экономики помогает находить оптимальные пути решения проблемы.

Понятия финансового и экономического кризиса

Финансовый кризис – это сложное, многомерное понятие. Обобщенно его можно сформулировать как крах финансовой системы из-за резкого падения номинальной стоимости активов. Различают три взаимосвязанных вида: банковский, долговой, валютный.

Если финансовые потрясения (банковская паника, снижение стоимости акций и ценных бумаг, крах фондового рынка) продолжаются довольно долго, это неизбежно отразится на экономике страны в целом. Дисбаланс в финансовой системе переходит в товарно-денежные отношения, сказываясь на производстве и потреблении. Из-за неустойчивости банковской системы изменяются ставки по кредитам, производители не могут взять новые кредиты или оплачивать ранее взятые. Производство приходит в упадок, цены начинают расти, покупательная способность населения падает. Таким образом, финансовый кризис, который затрагивает только финансовую и инвестиционную сферы, при отсутствии корректирующих мер перерастает в экономический, вызывающий общий спад государственной экономики.

Экономическим кризисом называют резкий спад экономики, производства, деловой активности. Это приводит к сокращению инвестиций, росту безработицы, снижению уровня жизни населения и другим неблагоприятным последствиям. Среди экономистов нет единого подхода к определению кризиса, но все едины в выводе о его цикличности и неизбежности: период экономического роста сменяется спадом. Масштаб проблемы оценивается по трем критериям: глубине, распространению, продолжительности. Предугадать и тем более предотвратить кризис довольно сложно, хотя в последние годы разрабатываются специальные механизмы.

Кризисные ситуации неотделимы от истории развития человечества. По мере развития международных экономических связей растут масштабы кризисов и серьезность их последствий. Если до XIX в. подобный дисбаланс оставался внутригосударственной проблемой, охватывая одну-две страны, то затем финансовые и экономические кризисы приобрели международный характер.

Причины возникновения кризиса

Кризисная ситуация не возникает на пустом месте. Финансовый кризис может быть вызван разными причинами: например, сдуванием «экономического пузыря», когда из-за ажиотажного спроса на какой-либо актив его цена значительно завышается («пузырь раздувается»), а затем возвращается к сбалансированному значению («пузырь сдувается»). Как правило, снижение цены активов происходит в ускоренном темпе, вызывая панический рост продаж с дальнейшим снижением стоимости и тем самым дестабилизируя рынок. Чем объемнее «пузырь», тем серьезнее нанесенный им ущерб, который может задеть целые отрасли экономики.

Серьезным фактором риска является финансовый рычаг, то есть соотношение заемных и собственных средств, вложенных в бизнес. Этот показатель характеризует финансовую устойчивость предприятия: чем выше доля займов, тем выше риск. Если возникают проблемы с кредитами, производитель с высокой долей заемных средств вынужден сворачивать свой бизнес, после чего в кризисную ситуацию попадают все связанные с ним объекты хозяйствования.

Причиной финансового кризиса также могут стать:

• ошибки в финансово-экономическом управлении, принятие рискованных решений;
• нестабильность финансового рынка;
• изменения объемов национального кредита;
• некомпетентность рейтинговых агентств;
• глобальный дисбаланс между экономиками разных стран;
• отсутствие системного регулятора риска;
• объективные факторы – научно-технический прогресс, открытие месторождений полезных ископаемых и другие;
• форс-мажорные обстоятельства – войны, революции, природные катаклизмы.

Этот перечень далеко не полон. Каждый из уже прошедших и изученных экономистами кризисов имеет собственные причины, которые очень сложно спрогнозировать заранее. Можно утверждать, что большинство финансовых кризисов XIX–XX вв. было спровоцировано проблемами в работе банков, усиленными эффектом толпы. Эффектом толпы называют способность людей поддаваться влиянию большинства, т. е. при массовой покупке или продаже активов люди присоединяются к процессу, вызывая лавинообразный рост сделок и дестабилизируя ситуацию.

Следствием не урегулированного вовремя финансового кризиса неизбежно становится экономический. Сегодня существует ряд теорий, разбирающих механизм экономических циклов и входящих в них кризисов, но ни одна из них не принята как единственно верная. Можно только с уверенностью утверждать, что кризисы являются следствием дисбаланса, который периодически складывается в любой экономической системе.

Последствия кризиса

Финансовый и следующий за ним экономический кризисы неблагоприятно влияют не только на экономику, но и на политическую и социальную сферу. Их последствия серьезно сказываются на населении. Сегодня для мировой экономики характерен высокий уровень развития международных экономических связей, что приводит к быстрому распространению кризиса по всему миру.

Стихийно возникающие кризисные ситуации оказывают в основном негативное влияние на социальную систему. Но вместе с тем при правильном реагировании и грамотных антикризисных мерах правительства они дают возможность перестройки экономики и перехода ее на более высокий уровень.

Негативные последствия

Экономический кризис приводит к уменьшению реального валового продукта – останавливается рост экономики, резко снижается деловая активность, начинаются массовые банкротства. Растут запасы нереализованной продукции, промышленные и торговые предприятия сокращают или полностью останавливают свою деятельность, люди теряют рабочие места без возможности нового трудоустройства, высокими темпами растет безработица.

Доходы государства падают, возникают проблемы с уплатой внешнего долга. Спрос на импорт внутри страны снижается, приходит в упадок международная торговля.

Инвесторы, видя ситуацию на рынке, срочно выводят свои активы. Из-за одномоментного изъятия крупных сумм рушится финансовый рынок. Многие банки разоряются, оставляя своих вкладчиков без средств. Уцелевшие банковские учреждения снижают размер выдаваемых кредитов и повышают процентные ставки. Резко растет число неплатежей по ранее выданным кредитам.

Происходит девальвация национальной валюты. Цены на товары и услуги растут, при этом зарплаты обесцениваются, покупательная способность населения падает. Рост инфляции может привести к гиперинфляции. Уровень жизни населения ощутимо снижается.

Положительные последствия

На фоне очевидных негативных явлений сложно говорить о положительных последствиях. Тем важнее переосмыслить ситуацию и извлечь из нее пользу. Экономический кризис дает возможность выявить негативные аспекты экономики и избавиться от ненадежных звеньев. Возможные плюсы:

• растущая безработица повышает заинтересованность людей в рабочих местах, стимулирует рост производительности труда и квалификации работников;
• растет конкуренция между предприятиями;
• падение импорта позволяет увеличить спрос на отечественные товары, повышает их конкурентоспособность.

Итогом антикризисных мер становится переход государственной экономики на более высокий уровень.

Мировые экономические кризисы

С кризисными явлениями человечество начало сталкиваться с появлением денежной системы. По мере развития экономики катаклизмы становились сложнее и масштабнее. Первым мировым экономическим кризисом стали события 1857 г., затем последовали другие. Как правило, все мировые кризисы затрагивают и Россию.

Кризис 1857–58 гг.

Двухлетний финансовый кризис США привел к закрытию около 1400 банков. В Европе шла Крымская война между Россией и коалицией Великобритании, Франции, Турции. Экономический подъем стран Европы в 1850-х гг. требовал новых рынков сбыта, выход на которые обеспечивала победа в войне. Военные поставки помогли отодвинуть надвигавшийся кризис, но вскоре после подписания Парижского договора все развитые страны Европы ожидала рецессия.

В России экономика была подорвана войной, и затронувший ее кризис еще больше ухудшил положение, обрушив фондовый рынок и объем экспорта.

Долгая депрессия 1873–96 гг.

Инвестиционный бум в Западной Европе стал причиной инфляции, аналогичные процессы развивались и в США. Началом кризиса стала паника на Венской бирже в апреле 1873 г., к сентябрю она добралась до Соединенных Штатов.

Кризисные явления проявлялись в разных странах в разные периоды, сопровождаясь падением экономического роста и банкротством множества предприятий. Особенно пострадало сельское хозяйство.

В Российской империи кризис начался в 1872 г. снижением производства и торговли, затем крах Венской биржи стал причиной волны банкротств. Всего было три кризисных волны: 1874–77 гг., 1881–86 гг., 1891–92 гг., – между которыми наблюдалась стабилизация экономики. Выйти из кризиса помогла война с Турцией, когда военные заказы стали поддержкой для промышленности.

Великая депрессия 1929–39 гг.

Началом Великой депрессии стал крах фондовых бирж Уолл-стрит, вызванный спекулятивным ростом цен на акции. После этого волна банкротств прокатилась по всему миру. Страны ожидало падение ВВП, инфляция, разорение промышленности, крах сельского хозяйства, голод, резкий скачок безработицы, которая в США достигала 25 %, а в некоторых странах доходила до 33 %.

Советский Союз Великая депрессия не затронула благодаря его изолированности от мировой экономики и небольшой вовлеченности в международную торговлю.

Азиатский кризис 1997–98 гг.

1990-е годы стали временем появления «азиатских тигров»: Гонконга, Сингапура, Тайваня и Южной Кореи. Резкий экономический подъем этих стран сделал их очень привлекательными для инвесторов. В результате «тигры» чрезмерно расширили кредитные линии, что привело к неблагоприятному соотношению объемов ВВП и внешнего кредитования.

В июле 1997 г. рухнул тайский бат. Последовавшая паника на азиатских фондовых рынках привела к падению национальных валют, оттоку инвестиций, разорению крупных корпораций, народным волнениям. Кризис затронул страны Восточной Азии и Латинской Америки.

Он оказал влияние и на экономическую ситуацию в Россию, усугубив один из самых тяжелых кризисов 1998 г. Значительный государственный долг и падение мировых цен на нефть и газ стали причиной серьезного дефолта.

Великая рецессия 2007–09 гг.

Началом кризиса стал лопнувший в США «ипотечный пузырь», обваливший рынок недвижимости. Это привело к банкротству целый ряд крупных банков. Начавший распространяться кризис заставил государства сбрасывать зарубежные активы. Отток денег в свою очередь привел к беспрецедентному росту безработицы.

По своим последствиям рецессия 2007–09 гг. сравнима с Великой депрессией. В 2009 г., впервые со Второй мировой войны, была зафиксирована отрицательная динамика мирового ВВП. Международная торговля упала на 10 % и смогла полностью восстановиться только к 2014 г.

Среди ведущих мировых держав самое глубокое падение ВВП продемонстрировала Россия – почти 8 %. Доход федерального бюджета сократился в 1,7 раза. На реализацию антикризисных мер пришлось направить 10,9 % ВВП.

Последствия кризиса до сих пор не преодолены в полной мере. Большинство стран подошли к пандемии коронавируса, так и не восстановив докризисное состояние экономики.

Пути выхода из экономического кризиса

Избежать экономических кризисов невозможно, точно предугадать тоже. Но изучение уже прошедших кризисных ситуаций позволяет разрабатывать меры по предотвращению кризисов и выходу из них. Экономический дисбаланс не складывается внезапно – его предпосылки накапливаются постепенно. Важно замечать первые признаки назревающей проблемы и оперативно вносить необходимые изменения в экономическую политику государства.

Государство, имеющее низкий государственный долг и высокие ставки Центрального банка, выйдет из экономического катаклизма быстрее и с относительно небольшими потерями. Основные антикризисные меры:

• прямое государственное кредитование крупных предприятий и основных банков, составляющих экономический базис;
• снижение требуемого регулятором банковского капитала (необходим для гарантированного погашения долга по требованию заемщика);
• снижение ставок по кредитам и выкуп облигаций государственными структурами – удешевление кредитов позволит бизнесу справиться с трудностями и продолжить работу без сокращения рабочих мест; доступные потребительские кредиты для населения позволят совершать крупные покупки, поддерживая торговлю и производство;
• выдача населению социальных выплат в виде субсидий, компенсаций и прочего – эти деньги будут потрачены на оплату отечественных товаров и услуг, то есть станут средством поддержки отечественного производителя;
• вкладывание государственных средств в крупные проекты по строительству жилья, дорог и прочих объектов – это создаст рабочие места и оживит экономику.

Принятие этих мер позволяет:

• замедлить темпы инфляции;
• стабилизировать цены и покупательский спрос;
• пересчитать зарплаты с учетом потребительской корзины;
• привлечь иностранные инвестиции;
• сформировать валютные резервы в банках;
• пересмотреть ключевые ставки на кредиты;
• обеспечить доступ к образованию, медицине и другим социальным сферам.

Изучение причин и последствий уже пережитых экономических кризисов и развитие экономики как науки позволило разработать механизмы по предотвращению и преодолению экономических кризисов. Сегодня создан ряд международных финансовых организаций (Международный валютный фонд, Совет по финансовой стабильности и другие), в задачи которых входит координация антикризисных мер между государствами. Проведение мониторингов, регулирование цен на нефть и золото и другие шаги позволяют снизить риск экономических катаклизмов. Среди рекомендуемых мер:

• накопление золотовалютной «подушки безопасности»;
• развитие сельского хозяйства;
• обеспечение продовольственной безопасности;
• продуманная социальная политика;
• вовлечение населения в общественные работы;
• корректировка ценовой политики;
• повышение производительности;
• снижение зависимости от импорта.

Финансовые и экономические кризисы неизбежны, но изучение причин и последствий подобных катаклизмов поможет выйти из них с минимальными потерями и использовать ситуацию для перехода на новую ступень экономического развития.

Готовим профессионалов

Успешность любой компании, особенно международного уровня, зависит от ее персонала. Одинаково важны управленцы, экономисты, юристы, специалисты по связям с общественностью и другие профессии. Институт международных экономических связей выпускает специалистов высокого уровня, знакомых с реалиями современного бизнеса, умеющих работать в команде, нацеленных на карьеру и готовых к постоянному самосовершенствованию. Это лидеры нового поколения, способные успешно противостоять кризисным явлениям.